亞當理論 筆記

by Captain Vincent

原名

The Adam Theory of Markets or What Matters is Profit. by Welles J. Wilde

從事交易所需要瞭解的, 遠比大多數人想像的還要少得多。

摘錄

如同開宗名義所表示的, 要忘掉那些根深蒂固的知識, 那些最有效的原則和秘密, 總是簡單明顯到一再被人們所忽視, 所以這本書很簡單扼要 (薄)。

  • 亞當理論 被作者視為一套返璞歸真的觀察方法 (而作者本身在此之前曾制定出了 RSI、DMI、ATR 及 SAR ...etc 技術指標)

  • 屈服於市場 (順勢交易法則)

    更進一步解釋, 這邊書裡提到的是要屏棄其他所學, 不要妄加臆測市場, 交易最大的困難不是瞭解的不夠, 而是知道的太多, 既有的成見會讓我們無法對市場保持敬畏。

  • 市場最重要的事－價格 (書中沒有多做說明, 僅表示任何事情皆會反映在價格之上), 而另一件重要的事則是－趨勢

  • 對稱性, 針對趨勢亞當理論中提出了對稱性的解釋, 對角線的映射稱作 double reflection, 其強烈程度大於 single reflection, 並且在隨後的解釋認定以下兩種特性在對稱性上的表現愈好 (也就可以說明為何套用在突破點時不理想)

    1. 離目前時間愈近
    2. 斜率愈大的趨勢

  • 比起買低賣高, 亞當理論更信奉：「買高, 賣得更高」, 這裡與別追逐市場 (不要追高殺低) 的想法完全背道而馳, 但書裡的想法是當市場開始走了你才知道方向, 價格不會漲到不能買的地步, 也不會跌到不能賣的時候

  • 只交易已經發動的市場 而 遠離那些靜止或走勢不明的

  • 良好的交易者善於掌握 方向 (direction) 與 期間 (duration) 而非轉折點 (turning points), 亞當理論永遠抓不住頭部與底部, 只在意捕捉這兩者間的趨勢

    亞當理論在於 不 要抓 反轉點, 而是抓 突破點。

  • 培養虧損小錢的做法是常態 且 絕無例外 (停損, 停損的空間只能縮不能增)

    營業廳的交易員知道大家都將停損設在哪, 也會故意去誘發, 但當行情發動的時候就算他們想誘發也會變得很困難, 設立停損的好處遠勝過於壞處。

  • 加碼操作的方式

    1. 觀察雙重映射圖 (double reflection) 來判定是否應該繼續加碼, 理想的轉折趨勢 (反轉回原來趨勢) 應該非常迅速在 1~3 日內完成
    2. 加碼的部位不能夠超過之前建立的部位

  • 進場時機, 這邊指得是最合適用雙重映射圖來決策

    1. 突破時
    2. 趨勢改變時
    3. 價格跳空 (線圖沒有重疊部分) 時 或 當日高低價差很大, 如果與 1.、2. 同時發生時更值得留心

  • 進場與停損 圖示, 停損時需以對稱的低點作為停損價位, 但進場時須確保對稱低點不會跌破進場價位 (換句話說就是突破過去高點才進場), 初始的停損可以用之前的低點來做

  • 亞當理論十準則

    1. 賠錢部位不要加碼及攤平
    2. 進場時絕對要設停損
    3. 除非趨勢朝著交易的相同方向, 否則不要移動停損點
    4. 決不讓合理的小損失擴大
    5. 任何一筆交易或任何一天, 讓損失維持 < 10%
    6. 別抓頭部底部
    7. 不要逆勢操作
    8. 保持彈性, 即便是亞當理論也會出錯
    9. 交易不順時不妨縮手休息
    10. 認清自己交易的目的

    1、2、3、4、5 點都是在說明停損的重要性 (不允許任何的犯錯), 6、7 點說明交易原則是順勢交易而不是靠抓反轉點, 最後三點則是一些交易人的心理建設。

  • 不需要每日做 雙重映射 (Double Reflection) 圖, 僅當市場出現轉折時預測低點做停損 (不過這邊筆者的疑問是轉折的空間得保留多大)

  • 心像化, 這一章節談的東西有點玄, 所謂的心像化的定義為在心中不斷地描繪某件事的圖像, 日復一日、年復一年的將正面肯定的圖像一再地烙印在潛意識中 (作者會每日的開始花 15 分鐘完成這件工作, 想像的內容以操作準則為主 並 刻畫每一個階段性目標)

  • 以另類的角度看待市場

    • 抽象化讓自己遠離情緒的波動, 以數字去計算而非「錢」
    • 把握原則讓自己做對的事 (成為成功的交易者), 將「錢」視為次要目標
    • 在起步時以非常小的部位, 降低規模跟頻率, 不要讓自己開始想到「錢」

  • 幾個讓交易者失去平常心的因素

    • 建立太大的部位
    • 停損點設定太遠
    • 冒太大的風險
    • 想要證明自己比別人操作更好
    • 相對於交易利潤, 過分提高了自己的「要求」(這句筆者不太明瞭, 是指太過於貪心?)
    • 必須靠交易維生 (什麼!! 原來不行~ XD)

系統

作者提出一個好的系統具備以下性質

  • 簡單
  • 追隨市場, 系統應 呈現市場樣貌 而非揣測市場樣貌
  • 調適性, 具有彈性可以反應市場的狀況
  • 在任何時間架構下都能適用
  • 不能落後
  • 衡量準確不需人為干預
  • 排除武斷的因子

檢視市場現有架構的缺失

  • 移動平均：武斷因為需人為決定時間架構 且 落後於市場
  • 漲跌週期：傾向於市場應該? 嘗試抓出頭/底部, 十分複雜
  • 線性回歸：傾向於市場應該? 且 落後指標
  • 趨勢線：武斷地採取時間架構 與 決定採用的點